ABD federal hükümetinin "kapatılması" devam ediyor. Spot altın, gümüş, ham petrol ve dövizin 20 Ekim tarihli kısa vadeli eğilimlerinin analizi

Küresel pazara genel bakış

1. Avrupa ve Amerika piyasa koşulları

Üç büyük ABD borsa endeksi vadeli kontratı yükseldi; Dow vadeli kontratları %0,14, S&P 500 vadeli kontratları %0,27 ve Nasdaq vadeli kontratları %0,35 arttı. Almanya'nın DAX endeksi %1,12, İngiltere'nin FTSE 100 endeksi %0,38, Fransa'nın CAC 40 endeksi %0,17 düştü ve Avrupa Stoxx 50 endeksi %0,64 yükseldi.

2. Piyasa haberlerinin yorumlanması

ABD federal hükümetinin "kapatılması" nükleer sektörü etkilemeye devam ediyor

ABD federal hükümetinin "kapatılması" 19 günden fazla sürdü. 19'unda ABD basınında çıkan haberlere göre, "kapanma" nedeniyle, ABD Enerji Bakanlığı'nın bir yan kuruluşu olan Ulusal Nükleer Güvenlik İdaresi'nin yaklaşık 1.400 çalışanı, 20'sinden itibaren ücretsiz izne ayrılmak zorunda kalacak. Bu, teşkilatın 2000 yılında kurulmasından bu yana ilk kez oluyor. Nükleer silahların monte edildiği sahaları kapsayan çalışmalar etkilenecek ve ilgili tesisler güvenlik kapatma moduna girecek. Alınan bilgilere göre, "kapanma" devam ederse ilgili silah üretimi ve özel nükleer malzemelerin zenginleştirilmesi de en erken 28'inden itibaren durdurulacak.

Hamas, Gazze'deki ateşkesin devamını Kahire'deki arabulucularla görüşecek

Yerli saatle 20'sinde, müzakerelere yakın bir kaynak, Filistin İslami Direniş Hareketi (Hamas) heyetinin, Mısır'ın Kahire kentinde arabulucular Katar ve Mısırlı yetkililerle aynı gün ateşkesin devamını görüşmek üzere bir araya geleceğini söyledi. Gazze Şeridi. Kaynak, Hamas yetkilisi Halil Haya liderliğindeki heyetin "19'unda Gazze Şeridi'nde düzinelerce insanı öldüren düzinelerce hava saldırısını" tartışacağını söyledi. Kaynak ayrıca Hamas heyetinin Mısırlı yetkililerle de görüşeceğini açıkladı.ve yetkililer, Mısır'ın ev sahipliğinde "Filistinli gruplar arasında birliğin sağlanmasını" amaçlayan Filistin içi diyaloğu tartışacak.

Brezilya'da enflasyon beklentileri bir miktar düştü, yüksek faiz ortamı devam edecek

⑴ Brezilyalı ekonomistler 2025 yılı için IPCA enflasyon endeksi beklentisini %4,72'den %4,70'e hafifçe ayarladı. ⑵2026 enflasyon beklentisi de bir miktar düşürülerek %4,28'den %4,27'ye çekildi. ⑶Piyasa, önceki tahminlerle tutarlı olarak gösterge faiz oranının 2025 yılı sonunda %15,00 seviyesinde kalmasını bekliyor. ⑷Faiz oranının 2026 yılı sonunda %12,25 seviyesinde kalması bekleniyor; bu da para politikasındaki normalleşmenin yavaş olduğuna işaret ediyor. ⑸2025 yılı GSYİH büyüme tahmini %2,16'dan %2,17'ye hafif yükseldi ve ılımlı bir yukarı yönlü revizyon eğilimi gösterdi. ⑹ Ekonomik büyümenin 2026 yılında %1,80 düzeyinde kalması bekleniyor; bu da orta ve uzun vadeli büyüme ivmesinin hâlâ yetersiz olduğunu gösteriyor. ⑺Reelin ABD doları karşısındaki kurunun 2025 yılı sonunda 5,45 hedef fiyatı ile sabit kalması bekleniyor. ⑻Kurun 2026 yılı sonunda 5,50 seviyesinde kalması bekleniyor, bu da kurdaki değer kaybı baskısının kontrol edilebilir olduğuna işaret ediyor.

Polonya LNG terminalinin kapasite artırımı, Orta ve Doğu Avrupa'nın enerji manzarasını değiştirdi

⑴Polonyalı doğal gaz boru hattı operatörü, Gdansk yakınındaki yüzer LNG terminalinin kapasitesinin genişletilmesi için bağlayıcı teklifler isteyeceğini duyurdu. ⑵ Bu hamle, denizcilik şirketlerinin genişleme projelerine gösterdiği yoğun ilgiden kaynaklanıyor. Operatörler yıllık 6,1 milyar metreküp yeniden gazlaştırma kapasitesine sahip terminaller inşa ediyor. ⑶Genişleme planı, yıllık 4,5 milyar metreküp yeniden gazlaştırma kapasitesine ulaşması beklenen ikinci bir ünitenin eklenmesini öngörüyor. ⑷Yeniden gazlaştırılan LNG'nin neredeyse yarısı Ukrayna, Slovakya, Çek Cumhuriyeti ve Litvanya gibi komşu ülkelere ihraç edilecek. ⑸Yıllık ihracat hacminin 6,9 ila 8,9 milyar metreküp arasında olması bekleniyor ve önümüzdeki birkaç on yılda kademeli olarak yaklaşık 2,6 milyar metreküpe düşebilir. ⑹ Planlanan tesislere 14 kadar yerli ve yabancı şirket ilgi gösterdi ve 2031-2032 yılları için öngörülen talep, üretim kapasitesini neredeyse dört kat aşıyor. ⑺Bağlayıcı tekliflerin toplanmasına 2026 yılının ilk çeyreğinde başlanacak. AB'nin Haziran ayında Rusya'dan doğalgaz ithalatını yasaklaması, üye ülkeler için yeni fırsatlar yaratacak. ⑻ Ukrayna bu yıl Polonya üzerinden çok sayıda LNG tedariki aldı ve daha fazla Avrupalı ​​şirket Polonya üzerinden LNG iletim kanallarına dikkat ediyor.

Kredi bulutları çok yoğun ve ABD bankacılık sektöründe birleşme ve satın almalara yönelik gizli akıntılar artıyor

⑴ Sektörden dört kıdemli kişi, ABD bankalarının kredi kaybı riskine ilişkin endişelerin, sektör birleşmeleri ve satın almalarının hızlanacağı yönünde piyasa beklentilerini artırdığına dikkat çekti. ⑵Otomobil sektöründe son dönemde yaşanan iflaslar ve takipteki kredi sorunları banka hisselerinin performansını aşağı çekti. ABD KBW Bölgesel Banka Endeksi Perşembe günü %6'dan fazla düşüş yaşadı. ⑶ Hukukçulara göre borsa faaliyetleri ve değerleme baskısı, birleşme ve satın alma müzakereleri için önemli bir katalizör haline geldi ve mevcut piyasa eğilimleri bu süreci hızlandırabilir. ⑷Zions Bank'ın iki işletme kredisine ilişkin zararları ve Western Alliance tarafından açılan bir dolandırıcılık davasına ilişkin zararlarını açıklaması, piyasalarda yeni bir paniğe yol açtı. ⑸ Sektör yöneticileri, mevcut kredi kaygıları ile 2023'teki bankacılık krizi arasında, esas olarak kredi riskine ilişkin şeffaf olmayan bilgiler nedeniyle önemli farklılıklar bulunduğunu vurguladı. ⑹Hisse senedi fiyatı olmasına rağmenVolatilite, kısa vadede değerleme konsensüsünü engelleyebilir, ancak uzun vadede kredi endişeleri daha fazla küçük ve orta ölçekli bankanın satış seçeneklerini değerlendirmesine neden olacaktır. ⑺Yatırım bankası analizi, aralarında Zions, Flagstar ve First Horizon'un da bulunduğu yedi bölgesel bankanın cazip birleşme ve satın alma hedefleri haline gelebileceğini gösteriyor. ⑻ Üçüncü çeyrekte 51 banka birleşme ve satın alma duyurusu yapıldı ve dört yılda tek çeyrekte rekor kırıldı. ⑼ Sektör bankacıları, piyasa belirsizliğinin şoklara direnmede banka büyüklüğünün önemini vurguladığına ve uzun vadeli birleşme ve satın almalara destek sağladığına inanıyor. ⑽ Stratejistler son satış dalgasının stratejik birleşme ve satın alma müzakerelerini yeniden başlatacağına dikkat çekti. Piyasanın bankanın kurumsal değerine ilişkin algısı değişirse birleşme ve satın alma planı hızlandırılabilir.

Avro bölgesi tahvil piyasasındaki fırtına sakinleşti ve güvenli liman getirileri toparlandı

⑴Avro bölgesinin gösterge devlet tahvili getirileri, Trump'ın tarife açıklamalarına ve ABD bankacılık sektörünün sağlığına ilişkin endişelerin azalmasıyla Pazartesi günü yükseldi. ⑵ Piyasanın güvenli varlıklara olan talebinin zayıflaması, Fransa'nın geçen Cuma günü yaptığı beklenmedik not indiriminin etkisini sınırladı. ⑶Alman 10 yıllık devlet tahvillerinin getirisi Cuma günü 25 Haziran'dan bu yana en düşük seviye olan %2,523'e ulaştıktan sonra 1 baz puan yükselerek %2,59'a yükseldi. ⑷Kurumun baş ekonomisti, mevcut piyasa dalgalanmalarının ağırlıklı olarak ABD hisse senetleri ve kredi ürünlerinden kaynaklandığına, tahvil piyasasının tepkisinin ise nispeten yatay olduğuna dikkat çekti. ⑸ Fransa'nın notunun düşürülmesi piyasada şiddetli bir tepkiye yol açmadı. Bu etkinin hemen değil yavaş yavaş ortaya çıkması bekleniyor. ⑹ Para piyasası, Avrupa Merkez Bankası'nın 30 Ekim'deki toplantısında faiz oranlarını değiştirmemesini, Temmuz 2026 sonuna kadar ise yalnızca bir kez faiz indirimi yapmasını bekliyor. ⑺ Avrupa Merkez Bankası politikalarına daha duyarlı olan Almanya'nın iki yıllık getirisi 2,4 baz puan yükselerek %1,94'e yükseldi. ⑻ Fransa'da siyasi risklerin azalmasının ardından Almanya ve Fransa 10 yıllık devlet tahvilleri arasındaki fark bu ayın başındaki yüksek noktasından gerileyerek 79,36 baz puanda kalmayı sürdürüyor.

ABD bankalarının CDS spreadleri yüksek ve piyasayı batık borç sisi sardı

⑴ABD banka tahvillerinin temerrüt sigorta maliyeti nispeten yüksek seviyede kalmaya devam ediyor; bu durum, piyasanın bölgesel bankaların istikrarına ilişkin süregelen endişelerini yansıtıyor. ⑵ Bu endişeler geçen hafta iki ABD bankasının takipteki kredi risklerine ilişkin açıklamasından kaynaklanıyor. ⑶ Her ne kadar piyasa daha geniş bir kredi krizi korkusunu bir kenara bırakmaya çalışsa da, benzer olayların başka bir duyurusu yeni bir dalgalanmayı tetikleyebilir. ⑷Bank of America ve Citigroup'un beş yıllık kredi temerrüt swap spread'leri şu anda 58 baz puanda işlem görüyor. ⑸Geçen perşembe günü ilgili raporun yayınlanmasının ardından spread seviyesi mevcut konumuna yükseldi.

Federal Rezerv'in politika toplantısı yaklaşırken, veri eksikliği karar almayı daha da zorlaştırıyor

⑴ Federal Rezerv önümüzdeki hafta bir politika toplantısı düzenleyecek ancak hükümetin kapatılması temel ekonomik verilerin açıklanmasını kesintiye uğrattı ve ekonomik duruma ilişkin kararlarını etkiledi. ⑵ Her ne kadar 1 Ekim'deki kapanmadan bu yana resmi istihdam verileri eksik olsa da mevcut bilgiler hâlâ zayıf istihdam artışına işaret ediyor. ⑶Fed'in kendi ekonomik anketi tüketici harcamalarında çatlaklar olabileceğini gösteriyor ve iş dünyası güven anketleri de düşüşe işaret ediyor. ⑷Ancak şirketler yukarı yönlü fiyat riskleri, enflasyonun %2 hedefinin üzerinde kalmaya devam etmesi ve ekonomik büyüme tahminleri konusunda da uyardıKurumsal yatırımlara ilişkin netlik açısından daha yüksek revize edildi. ⑸Finansal piyasalar, Fed'in 28-29 Ekim'deki toplantısında faiz oranlarını 25 baz puan indirerek %3,75-%4,00 aralığına çekmesini bekliyor. ⑹ Analistler, politika yapıcıların şu anda "körü körüne uçtuklarına" ve işgücü piyasasının durumunun en büyük bilinmeyen haline geldiğine dikkat çekti. ⑺ Federal Reserve Başkanı Powell ve diğer yetkililer son zamanlarda istihdam piyasasına odaklandı; ortalama aylık istihdam artışı Haziran'dan Ağustos'a kadar 29.000'e düştü. ⑻Yeni riskler arasında banka kredi zararı açıklamaları ve ticari gerilimlerin yeniden tırmanması yer alıyor. ⑼24 Ekim'de açıklanacak Eylül ayı TÜFE verilerinin yıllık bazda %3,1 artarak yükseliş eğilimini hızlandırması bekleniyor. ⑽Fed'in odaklandığı PCE fiyat endeksi Nisan'daki %2,3'ten Ağustos'ta %2,7'ye yükseldi. ⑾ Kansas City Fed Başkanı Schmid, mevcut faiz seviyesinin "doğru yerde" olduğuna ve hâlâ enflasyon üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturduğuna inanıyor. ⑿ Fed yetkilileri, enflasyon kaygısından faiz oranlarının çok yüksek olduğuna dair inanışa kadar oldukça farklı görüşlere sahip ve beklentilerini doğrulamak için son verilere güveniyorlar. ⒀ Richmond Fed Başkanı Barkin, kredi kartı işlem verileri gibi alternatif göstergelerin hükümet verilerinin kapsamlılığının yerini alamayacağına dikkat çekti. ⒁ Fed Başkanı Waller, mevcut ekonominin birden fazla farklılaşma özelliği gösterdiğine dikkat çekerek faiz indirimlerinin "temkinli" bir şekilde ilerlemesini savundu. ⒂Minneapolis Fed Başkanı Kashkari, kapanma ne kadar uzun sürerse ekonomik kararlara olan güvenin de o kadar azalacağını vurguladı.

3. New York piyasası açılmadan önce majör döviz çiftlerinin eğilimleri

EUR/USD: Pekin saatiyle 20:23 itibarıyla EUR/USD yükseldi ve %0,04 artışla 1,1658'e ulaştı. (EUR/USD) fiyatı, New York piyasa öncesi son işlem seansında düştü ve kendisini temel alabileceği daha yüksek dipler bulmaya çalışırken ilk kazanımlarını sildi, bu da başka bir yükseliş için pozitif ivme kazanmasına yardımcı olabilir. EMA50'nin üzerinde işlem gördüğü için yükseliş düzeltme dalgaları kısa vadede hakimdir, aşırı satış seviyelerine ulaştıktan sonra göreceli güç göstergesindeki olumlu sinyallere ek olarak pozitif baskı devam etmektedir.

GBP/USD: Pekin saatiyle 20:23 itibarıyla GBP/USD düştü ve şu anda %0,10 düşüşle 1,3415 seviyesinde. New York piyasa öncesi (GBPUSD) fiyatı, EMA50 seviyesinin üzerinde işlem yaparken süregelen pozitif baskının yanı sıra kısa vadede büyük düşüş eğilimi çizgilerinin kırılması ve yükseliş düzeltme dalgalarının hakimiyetinden yararlanarak son gün içi seviyelerinin üzerine çıktı. Ayrıca, Göreceli Güç Endeksi'nin aşırı satış seviyelerine ulaşmasının ardından gelen olumlu sinyaller de parite üzerindeki negatif baskıyı artırdı.

Spot altın: Pekin saatiyle 20:23 itibarıyla spot altın yükseldi, şu anda %1,13 artışla 4295,18 seviyesinde işlem görüyor. New York'ta piyasa öncesi, (altın) fiyatları geçen seanstaki seviyeleri civarında işlem görüyor ve toparlanıp yeniden yükselmesine yardımcı olabilecek desteği kazanmaya çalışıyordu.Yükseliş momentumu, aşırı satış seviyelerine ve olumlu sinyallere ulaştıktan sonra, işlem gördüğü birincil yükseliş eğilimi, kısa vadeli ikincil eğilim çizgisiyle birlikte hakim oluyor ve göreceli güç göstergesi olumlu bir ayrışma gösteriyor.

Spot gümüş: Pekin saatiyle 20:23 itibarıyla spot gümüş yükseldi ve şu anda %0,69 artışla 52,229 seviyesinde işlem görüyor. New York'ta piyasa öncesi, (gümüş) fiyatı, EMA50'nin desteğine dayanarak son işlem seansında düştü ve toparlanıp yeniden yükselmesine yardımcı olabilecek yükseliş ivmesi kazanmaya çalıştı. Ana yükseliş eğilimi kısa vadede hakim oluyor ve bu yolun destek eğilim çizgisi boyunca işlem görüyor. Aşırı satış seviyelerine ulaştıktan sonra göreceli güç göstergesinde pozitif bir göreceli güç sinyali belirdi.

Ham petrol piyasası: Pekin saatiyle 20:23 itibarıyla ABD petrolü %0,73 düşüşle 56.740 seviyesinde işlem görüyor. Göreceli Güç Endeksi'nin aşırı alım seviyelerine göre fiyat hareketinden sonra olumsuz bir sinyal olan negatif bir ayrışma oluşturmaya başlamasıyla, New York piyasası öncesi günün son işleminde fiyatlar düştü. Ana düşüş trendi kısa vadede hakim ve fiyat trend çizgisi boyunca işlem görüyor, fiyatın EMA50'nin altında olması nedeniyle olumsuz baskı devam ediyor, bu da yakın gelecekte fiyatların toparlanma olasılığını azaltıyor.

4. Kurumsal görüş

Kurum: Avro bölgesindeki zayıf büyüme ve mali kaygılar avronun yükselişini engelleyebilir

MonexAvrupa analistleri, avro bölgesindeki zayıf büyüme eğilimi ve mali kaygılar nedeniyle avronun son zamanlarda değer kazanması için alanın hala sınırlı olduğuna dikkat çekti. Banka, piyasa riski iştahının güçlü kalması ve faiz oranlarındaki farklılıkların euroya doğru kaymaya devam etmesi halinde euronun hafif yükselişi için hala yer olduğuna inanıyor. Ancak analistler, "Euro Bölgesi'ndeki ekonomik büyüme ve mali baskılarla ilgili süregelen endişelerin, içsel dirençliliğin daha net işaretleri ortaya çıkmadan euronun sürdürülebilir kazanımlar elde etmesinin zor olduğu anlamına geldiğini" vurguladı. Bu, Monex'in euro bölgesinin orta ve uzun vadeli beklentilerine ilişkin nispeten iyimser beklentileriyle tezat oluşturuyor.

Ajans: İngiliz enflasyon verileri pound için destek faktörü olabilir

XTB analisti Kathleen Brooks, Eylül ayında İngiliz enflasyonundaki hızlanmanın İngiltere Merkez Bankası'nın daha fazla faiz indirimini gelecek yıla erteleme nedenini güçlendirmesinin beklendiğini ve böylece pounda destek sağlayabileceğine dikkat çekti. Ekonomistlerin yaptığı bir ankete göre, Çarşamba günkü verilerin İngiltere'de enflasyonun Eylül ayında yıllık bazda %4,0'a yükseldiğini göstermesi bekleniyor. Brooks, İngiltere Merkez Bankası'nın bir sonraki faiz indiriminin önümüzdeki yılın Şubat ayı başlarında uygulanmasının beklendiğini, bu dönemde enflasyonun düşmeye başlaması gerektiğini söyledi. Enflasyon üzerindeki yukarı yönlü baskının ve 2026'dan önce başka faiz indirimi yapılmayacağı beklentilerinin önümüzdeki aylarda poundu artırabileceğini söyledi.

Yukarıdaki içerik tamamen "[XM Döviz Karar Analizi]: ABD federal hükümetinin "kapatılması" devam ediyor, spot altın, gümüş, ham petrol ve dövizin 20 Ekim'deki kısa vadeli trend analizi" ile ilgilidir. XM Döviz editörü tarafından özenle derlenmiş ve düzenlenmiştir. Umarım ticaretinize yardımcı olur! Desteğiniz için teşekkürler!

Bir şey yaptıktan sonra her zaman deneyimler ve öğrenilen dersler olacaktır. Gelecekteki çalışmaları kolaylaştırmak için geçmiş çalışmalardan elde edilen deneyim ve dersler teorik düzeyde analiz edilmeli, araştırılmalı, özetlenmeli, yoğunlaşmalı ve anlaşılmalıdır.